Kontantstrøm, profitt og The Cash Conversion Cycle

Beregning av kontantstrøm er en av de viktigste oppgavene til bedriftseieren. Inntekter og kostnader er sjelden konstant i en virksomhet og kontanter krav må planlegges for manglene, sesongmessige faktorer eller en gang større utbetalinger. På slutten av dagen, et selskap som ikke kan betale sine regninger er konkurs.

Dessverre, for mens mange bedriftseiere konsentrerer bare på deres inntekter og kostnader administrere deres kontantstrøm, er det vanligvis dårlig forvaltning av kontanter konve
Hva er penger konverteringen syklusen og hvorfor bør jeg være opptatt med den?

Den kontanter konvertering syklusen er rett og slett den tiden det tar en bedrift å konvertere sine aktiviteter som krever cash tilbake i cash tilbake. Syklusen består av de tre største arbeidskapital komponenter: Innbetalinger utestående i dager (ARO), debitor utestående i dager (APO) og Inventory i dager (IOD). Cash konvertering Cycle (CCC) er lik den tid tar å selge varelager og samle fordringer mindre den tiden det tar å betale din gjeld, eller:

CCC = IOD + ARO - APO

Hvorfor er denne syklusen viktig? Fordi det representerer antall dager et firma kontanter fortsatt er bundet opp i driften av virksomheten. Det er også et kraftig verktøy for vurdering av hvor godt et selskap er administrerende sin arbeidskapital. Jo lavere kontanter konvertering syklusen, er den mer sunne en bedrift generelt. Hvis du sammenligner resultatene av syklusen over tid og se en stigende trend er det ofte en advarsel tegn på at bedriften kan stå foran en kontantstrøm knase.

Forstå komponentene i syklusen

Når du vurderer kontantstrøm, de faktorene direkte påvirker fortjeneste, inntekter og kostnader, er enkle å forstå og deres innvirkning på kontanter er rett frem, nedgang i kostnader eller øker i profitt fører til mindre penger å gå ut eller mer penger som kommer inn, og økt fortjeneste.

Men arbeidskapitalen komponenter i CCC er litt mer komplisert. Enkelt sagt, en økning i tiden kundefordringer glimrer bruker opp penger, gir en reduksjon kontanter, en økning i mengden av varelager bruker kontanter, gir en reduksjon kontanter, en økning i den tiden det tar deg til betaler gjeld gir kontanter, en nedgang bruker kontanter.

For eksempel vil en avgjørelse om å kjøpe mer inventar vil bruke opp penger, eller en beslutning om å tillate folk å betale for varer eller tjenester over 60 dager i stedet for 30 dager betyr at du må vente lenger for betaling, og vil ha mindre kontanter på hånden . Under er en numerisk eksempel på syklusen:

Kundefordringer utestående i dager 90 Inventory i dagene 60 Leverandørgjeld enestående i dager-72Cash Conversion Cycle 78

I scenario, har du penger bundet opp i 78 dager. Det bør bemerkes at du kan ha en negativ konvertering syklus. Dersom dette skjer det betyr at du selger din beholdning og samle inn dine fordringer før du må betale leverandørgjeld. En ideell situasjon hvis du mulighet til å oppnå dette. Før du si det er umulig, husk at selskaper som Wal-Mart er i dag å selge store deler av varelageret sitt, før de må betale for det. Mens det er ikke lett det kan gjøres.

Et eksempel

La oss anta at du kjøper på handelen kreditt fra din leverandør, og en konto betales er opprettet. Din leverandør ønsker full betaling i 30 dager, men du selger inventar svært rask, selge beholdningen en uke senere og ber om full betaling fra kjøper på 7 dager. Du er nå administrere konvertering syklus. Tenk på dag 1 du genererer en leverandørgjeld i 30 dager fra nå. På dag 7 deg med å selge beholdningen og generere en kundefordringer, der kjøperen betaler for på 7 dager.

Hva er din konvertering sykle i saken? -14 Dager, ganske bra og du gratulere deg selv. På dag 15, etter at du mottar betaling, er du flukt med kontanter og har valget mellom å reinvestere pengene eller betale din leverandør. Hva du tar vil trolig avhenge av mange faktorer, bortsett fra som leverandør har gitt deg interesse gratis penger i 2 uker, vil du kanskje bruke det til disse to ukene for å generere større tilbake, kanskje du har utestående kreditt du kan betale ned, kan du kjøpe ekstra lagerbeholdning, eller du kan bare vil skape interesse avkastningen.

Nu mener at du også gi kjøperne 30 dager til å betale deg. På dag 1 du generere en leverandørgjeld i 30 dager fra nå. På dag 7 deg med å selge beholdningen og generere en kundefordringer, der kjøperen betaler for i 30 dager. Hva er din konvertering sykle i saken? 7 dager, ikke så god. Du har nå syv dagene i syklusen hvor du har tilbakebetalt din leverandør, men vil ikke motta betaling for en 7 dagers fra kjøperen din. Du enten trenger ekstra penger på hånden eller en kredittgrense for å støtte deg for de syv dagers.

Hva betyr dette i form av kontantstrøm og bunnlinjen? Dersom du har $ 1 million i årlig omsetning og fordringer er utestående i gjennomsnitt 60 dager, som betyr at du har $ 164 383 i utestående fordringer. Everyday ekstra dag fordringer er utestående (f.eks 61 dager vs 60 dager) representerer en ekstra $ 2 740 som ikke er tilgjengelig for bruk andre steder. Hvis du trenger en kredittgrense for å støtte din fordringer og du betaler en rente på 8% som representerer $ 13 000 i årlige renter (utgifter) basert på en gjennomsnittlig lån saldo på $ 164,000.

Så, som du kan se, kan forvaltningen av konverteringen syklusen har stor innvirkning på virksomhetens kontantstrøm og lønnsomhet. Ledelsen i kontanter konvertering syklusen kan avgjøre om du trenger en utlån anlegg eller ikke, eller om du kan møte økonomiske forpliktelser.