- Bill Saporito, "Hvordan vi ble USA av Frankrike," Time (21.09.2008)
24 oktober markerer den 79. årsdagen i oktober børskrakket i 1929. Tunge selge startet på torsdag den 24 oktober 1929 og akselererte følgende uken på Black Monda
"" På en fantastisk vendingen, "rapporterte Yahoo! Finance, sier futures for de store Indeksene var« låse grense »ned før starten av handelen fredag, som betyr at hadde truffet en 5% terskelen at forhindret dem fra handel noen nedre før børsen åpnet fredag. " Traders forberedt på det verste, men bemerkelsesverdig, katastrofen var avverget. Det amerikanske markedet falt kun 3,5%, bare en annen "vanlig" bearish dag.
Hvorfor de mer beskjedne nedgangen i USA, der den økonomiske fiaskoen oppsto og skulle ha truffet hardest? Mistenkelige observatører så skjult hånd Plunge Protection Team (PPT), gruppen opprettet under president Reagan for å opprettholde markedet "stabilitet" ved å manipulere markedene bak kulissene. Bill Murphy kommentert i LeMetropoleCafe.com:
"" I dag er Muppets på CNBC var bemerke hvor godt vårt marked handlet, ikke grus som ventet. Hele dagen lenge de snakket om hvordan vårt marked var fungerende annerledes dag enn annenhver aksjemarkedet i verden. Vel hallo, gjør de andre landene ikke har en PPT, som er grunnen til vårt marked er så annerledes.
"" Det er de som kan tenke hva PPT gjør er rett. Hva de ikke vet er deres gjør 'Alt er greit "så lenge og ikke slik at markedet for å handle fritt. . . som gjør at aksjemarkedet vil falle slik den skulle, har holdt den enkelte i markedet. . . når de kan ha blitt skremt ut for en tid siden. "
Som svar på Bill Saporito kommentar in Time, kan det motvirkes at Henry Paulson er Plunge Protection Team er ganske flinke til rigging en økonomi. Forskjellen mellom en anerkjent sosialistisk stat og sniking sosialismen vi har i USA i dag er at i en sosialistisk stat, forventer alle markedet å være rigget og driver tilsvarende. I en rigget pseudo-kapitalistiske økonomien, er investorer lett skilles fra pengene sine fordi de forventer markedet å følge "frie marked prinsipper" basert på "tilbud og etterspørsel." De er forføre til å "pumpe og dumpe" ordninger - kunstige manipulasjoner som lar innsiderne å lesse lager hos en høy pris, eller kjøpe det på en så lav pris - fordi de stoler på Adam Smiths "usynlige hånd", som er ment å automatisk sette ting riktig i et marked overlates til seg selv. Markedet dag er virkelig styres av en usynlig hånd, det er ikke nødvendigvis å tjene interessene til små investorer.
Kast BESKYTTELSE FOR NOEN, Plunge SKAPE for andre
Den mest skjerpende eksempler på markedsmanipulasjon har vært i gull, sølv og olje. Det offisielle "spot" (eller kontant) prisene på gull og sølv ble tatt ned kraftig i uken før 24. oktober tross for at fysiske etterspørselen er ubønnhørlige. Gold er tilgjengelig i den "virkelige" markedet kun ved store markeringer og populære typene Sølv er ikke tilgjengelige på all.1 Vi ble lært på skolen at kommunismen ikke fungerer for når industrien er i hender av en enkelt eier (staten ), er konkurranse eliminert og kronisk mangel og svarte markeder utvikle, siden regjeringen ikke lar prisene reagerer på "tilbud og etterspørsel", men dikterer dem fra toppen. I dag er dette skjer med gull og sølv, med den sanne fysiske prisen varierer radikalt fra den rapporterte papiret prisen.
Gold er kjent som "kontra-investeringer," det "gå til" investeringer som historisk har gått opp når andre aksjer var sviktende. Investorer ser det som noe håndgripelig som vil holde sin verdi når alt annet er å falle fra hverandre. Av den grunn, til rigging markedet "bevare stabilitet" betyr undertrykke prisen på gull.
Den nåværende runden med gull manipulasjoner startet torsdag 16. oktober kl 10, når prisen på gull plutselig lidd et fritt fall dukkert på $ 45 innen få minutter. Det fortsatte for å slippe til den gikk ned med nesten $ 60 i litt over en time. Intet skjedde på torsdag mellom 10 og 11 til å rettferdiggjøre dette fallhøyde. Hvis noe, skulle gull har vært skyting i samme eksponensiell mote at det var fallende. På onsdag hadde aksjemarkedet falt over 700 poeng, og Dow futures (innsatser på de vei markedet vil gå) var ned med 150 poeng Onsdag kveld. I løpet av natten, det japanske aksjemarkedet falt mer enn 10% og alle europeiske markeder var down.2 torsdag morgen, blant annet svært dårlige økonomiske nyheter, var USAs industriproduksjon rapportert å ha postet sitt største fall i 34 år, og mid- Atlantic fabrikk aktivitet har krasjet uventet fra september til oktober. Likevel Dow futures var plutselig 130 poeng høyere, gull og var smalt nede til høyre ved 10 am, men fysisk gull var tilgjengelig bare betaler store premier, og gull priser rundt om i verden skjøt opp. Den dagen fortsatte på samme counterintuitive måte, bare enda et skjerpende eksempel på et pågående mønsteret for manipulering som har blitt slik blatant at enten manipulators har blitt super sikre på uangripeligheten deres, eller er de så livredde for forestående undergang at alle mål av plausible denial har blitt forlatt.
"" Den mest massive inngrep SIDEN Roosevelt "
Markedsmanipulasjon er generelt ikke diskuteres av kommentatorer i CNBC, bortsett fra følelsen kan knapt bli laget av dagens vilt uforutsigbare handlemønstre mindre spiller på mektige menn bak forhenget er tatt i. Ett kommentator som ikke snakke om denne manipulasjon blir Don Coxe, strateg for Bank of Montreal. I et ukentlig telefonkonferanse den 5. september 2008, beskrev han hva som har foregått i de markedene siden juli som «den mest massive inngripen av regjeringen i kapitalmarkedet eller det finansielle systemet siden Roosevelt stengte banker tilbake i 1933."3.
Ifølge det britiske Globe and Mail, Coxe er "nei paranoid konspirasjonsteoretiker. Som styreformann og administrerende strateg av Harris Investment Management i Chicago, er han en av de mest respekterte investeringen myndighetene i Nord Amerika. "4 enestående intervensjonen han beskrev dro tilbake til når den økonomiske etableringen sto overfor en svært bankier-uvennlig markedet i juli. Gullet var ferd med å bryte gjennom den psykologisk viktige $ 1,000 mark, olje var over $ 140 dollar per fat, var dollaren bryte ned, hadde den banken lager indeksen falt i løpet av seks måneder 90-50 og Federal Reserve hadde en balanse for å matche , etter å ha enorme lån til bankene på ustø sikkerhet. Fannie Mae og Freddie Mac var på randen av kollaps, og hundrevis av milliarder av sine verdipapirer ble holdt i utlandet. Som ved et trylleslag, disse trendene alle plutselig snudd, begynner med en dramatisk snuoperasjon i swooning dollar.
Hvordan var det gjort? Katten var sluppet ut av sekken av Nikkei English News, som rapporterte sent i august at finans tjenestemenn fra USA, Japan og Europa hadde utarbeidet planer for å styrke dollaren etter sammenbruddet av investeringsbanken Bear Stearns. Intervensjon krevde at sentralbankene til å kjøpe dollar og selge euro og yen hvis dollaren er verdien falt betydelig, med Japan som gir yen på valutaen swap.5
Ettersom dollaren styrket, gullet, styrtet sølv-og olje. Det forståsegpåere lest det miste i gull og sølv som en reaksjon på økningen i dollarkursen, ettersom edle metaller stiger historisk når dollaren faller. Men det de ikke klarte å forklare var at dollaren steg. Som Bill Murphy observert, "dollaren møter kraftig hver gang det amerikanske aksjemarkedet kommer under press. Det er nesten samtidige. " Han siterte en av sine nyhetsbrev bidragsytere:
"" Siden [aksjemarkedet] lavt på 22.09 vi har tapt 8300000000000 dollar verdt av Asset verdi innenfor aksjer markedene og hva skjer? Den amerikanske dollaren går opp, og opp og opp og opp og opp. Fra hva? 72-84 nå (opp 1,14 bare i dag ??!!??)? En ikke-stop rally som er ALDRI negativt påvirket av nyheter eller marked hendelser. Det er nesten blitt en 45-graders oppstigning. DET er ren absolutt inngripen i en stor grad. "6.
Hvordan forklare den fantastiske reversering i dollaren er lysbildet? I Coxe i september 5 konferanserom samtale, han oppriktig lagt ut hvordan Federal Reserve og finansdepartementet, i forbindelse med CFTC (Commodity Futures Trading Commission) og SEC (Securities and Exchange Commission), samarbeidet å manipulere dette "nødvendig" spretter i dollar, samt et tilsvarende løft til finansielle aksjer og plutselige sammenbrudd i råvarer markedene. Coxe kalte det «glimrende», men stykket ble til en kostnad på millioner av dollar til varer investorer og korte selgere som var satse på det som et "fritt" marked "bør" gjøre. Olje styrtet mer enn 50%, fra en høy på $ 145 fat i juli til en lav på ca $ 64 på 24. oktober. Det samme mønsteret ble sett i sølv-og gull, med gull falt fra en topp på over $ 1 000 en unse til en lav på $ 700 23. oktober. Det hele legges opp til en massiv "pumpe og dumpe"-ordningen, med innsiderne senke formue mistet av intetanende investorer. Det er en rotete bedrift, men noen har til å rake i disse obskønt fortjeneste for "større gode" av markedet stabiliteten.
"" Den mest skitten-ordningen i History of Finance "
Theodore Butler-, skrive på SilverSeek.com den 2. september, rapporterte at det var mer enn bare sentralbanken sammensvergelser som skjer bak kulissene. Han sporet en enestående vegg av shorthandel av gull og sølv - massive "låne" av aksjer for å selge det inn i markedet, presser ned prisen, så "dekke" av å kjøpe aksjen igjen til lavere pris. Butler skrev:
"" I gull, solgte ikke mer enn 3 amerikanske banker kort i en måned mer enn 10% av verdens årlige min produksjon. Dette den største short posisjon i gull og sølv som er registrert av amerikanske banker. Etter den massive og konsentrert sølv-og gull kort posisjon ble etablert av disse amerikanske banker, de [gull og sølv] markeder opplevde en historisk nedgang i pris. Det hele fant sted under den første omfattende detaljhandel sølv knapphet i historien. Det er helt på kant [med] hvor loven om tilbud og etterspørsel fungerer. "
Butler kalte det mest skitten ordningen i historien om finans. "Det gjør narr av økonomisk regulering og rettssikkerhet," skrev han. "Det gir en stor økonomisk enhet, eller enheter, for å rive av investere publikum og huljern dem for uanstendig profitt. Det er cronyism, back-room behandling, markedet bestemmer og innsideinformasjon som verst. "7.
Mens gull og sølv ble kortsluttet til glemsel, innførte SEC et forbud på shorthandel av 19 velger finansielle aksjer, herunder Fannie Mae og Freddie Mac. Det var åpenbar favorisering for de privilegerte få, men Coxe sa det var nødvendig å gjøre finansielle lager ser attraktiv for potensielle kjøpere (spesielt statlige midler), for å tillate bankene å selge sine aksjer og heve kapital nødvendig å starte utlån igjen .
Samtidig forsøkte finansminister Paulson og fikk innvilget en ubegrenset kreditt linje Fannie Mae og Freddie Mac direkte fra amerikanske finansdepartementet, samt fullmakt til å kjøpe boliglån gigantene beholdning. Fannie og Freddie var satt i en slags konkurs kalt conservatorship, men i motsetning til i vanlige konkurs, der kreditorene deler opp debitorer 'tilgjengelige midler uten offentlig hjelp i dette tilfellet krav fra långivere var garantert av statskassen. Utenlandske långivere var hardkokte ut mens aksjeeierne ble utryddet - inkludert banker, pensjonskasser og andre institusjoner holde besparelser av millioner av amerikanere. I det lange løp, det "bailout" skapt flere problemer enn den løste, men ifølge Coxe, var det nødvendig offer for å holde boliglånsmarkedet funksjonelle for den nærmeste tiden.
Hvordan i nærheten? Presidentvalget er nå bare uker unna. Markets har en uhyggelig måte å se bra før valget.
Rane Kirby, skrev i LeMetropoleCafe den 9. september, observerte at det finnes lover og stive straffer mot markedet avtalt spill. Den amerikanske antitrust-lover ilegge bøter på opp til $ 10 millioner og fengsel gjelder inntil 3 år for urettferdig praksis som hemmer konkurranse eller monopolisere markedene i beherskelse av handel. "Jeg beundrer [Coxe's] oppriktighet, sa Kirby,« men min ta på dette er at alle de gjerningsmennene skal vende en skyting, eller enda verre, for landssvik. "8.
Det vil sannsynligvis ikke skje, men sidan «gjerningsmennene" kan kreve statlig immunitet. Spranget Protection Team, offisielt kalt President's Working Group på finansmarkedene, ble dannet av president Reagan som reaksjon på krakket i 1987 for den uttrykkelige formål å "bevare tillit" ved å manipulere markeder med offentlige midler. I PPT omfatter presidenten, Finansminister, leder av Federal Reserve, formann i Securities and Exchange Commission (SEC), og leder av Commodity Futures Trading kommisjonen (CFTC) 0.9 Ringe sjefen er ingen tvil Sekretær Paulson, som nå har en $ 700 000 000 000 fondet skal brukes til formålet, etter at kongressen vedtok sin enorme banken redningsplan den 3. oktober.
"" Sosialisme for de rike "
Nouriel Roubini, professor i økonomi ved New York University skrev på sin populære blogg Global EconoMonitor:
"" Sosialisme er virkelig lever i beste velgående i Amerika; men dette er sosialisme for de rike, en frisk og Wall Street. En sosialisme der profitt er privatiserte og tap sosialiseres med US skattefrie betaleren bli belastet regningen. . . . "10.
Investering guru Jim Rogers sa "squawk Box Europa":
"" Amerika er mer kommunistisk enn Kina akkurat nå. Du kan se at dette er velferden til de rike, er det sosialisme for de rike. . . Det er bare redde finansinstitusjoner. . . .
"" Dette er galskap, dette er sinnsykdom, har de mer enn doblet den amerikanske nasjonal gjelden i en helg på en haug med kjeltringer og inkompetente. Jeg er ikke helt sikker på hvorfor jeg eller noen andre bør være å betale for dette. "11.
Hvis vi skal sosialist, bør vi eie inntil den og ha noen åpenhet i hva som skjer. Vi mennesker trenger å vite hvordan du skal planlegge og til å investere for en usikker framtid. Hvis vi nasjonalisere bankene, la oss nasjonalisere dem hele veien, med overskuddet går tilbake til folket sammen med tap og risiko. Bedre ennå, la oss nasjonalisere Federal Reserve, så det kan gi "full tro og kreditt i USA" direkte, uten å måtte tilbake denne kreditten med en multi-billion dollar føderal gjeld som aldri vil bli betalt tilbake men bare fortsetter å vokse. Det ville faktisk være lavere inflasjonspresset for regjeringen å skrive ut dollars direkte enn for det å skrive ut obligasjoner som er byttet for dollar opprettet på en trykkpresse av en privateid sentralbank, for i det sistnevnte tilfellet begge obligasjonene og Mynten forbli i sirkulasjon. Amerikanske obligasjoner ikke bare tjene som penger rundt om i verden, men de teller som "reserver" for banker å skape mange ganger sin egen verdi i lån. Disse obligasjonene får aldri betalt av bortsett bare få rullet over fra år til år, blåse opp pengemengden akkurat som om dollar ble trykket direkte, bortsett obligasjonene bære lagt byrden av evigvarende gjeld og renteutgifter.
Den kostbare banken bailouts og åpenbar markedet manipulasjoner som skjer idag er rettferdiggjort som nødvendig for å redde en privat bank-system som vi tror vi må få kreditt som holder økonomien går. Men vi ikke egentlig trenger private banker for å få kreditt. Mange myndighetene har attestert at, i motsetning til det mange tror, har bankene ikke låne sine egne penger eller deres innskyternes penger. Hver dollar lånt av en bank blir penger skapt ut av løse luften på en dataskjerm. Det er bare "kreditt." Banken "monetizes" låntakers egne lover å betale tilbake. Regjeringen kunne utstede sin egen kreditt på samme måte. Det finnes en rekke vellykkede historisk presedens for denne, herunder offentlig eide Sentralbankene i Australia og New Zealand, som reddet de land fra den ødeleggende effekten av den store depresjonen på 1930-tallet, og de offentlig eide bredd av kolonien Pennsylvania, som finansierte Pennsylvania provinsielle regjeringen uten skatter eller gjeld i første halvdel av det attende århundre.
Dagens konkurs banker gravd sine egne sorte hull når de lastet opp bøkene sine med lukrative men svært risikabelt derivater spill som nå backfiring på dem. I stedet for å prøve å rydde opp i bankenes bøker ved å kaste skattebetaler penger på dette umulige å fylle svart hull, ville vi være bedre bare å la bankene gå konkurs, som president Reagan gjorde med sparing og lån industrien på 1980-tallet. Bankenes tap kunde slippes ut i konkurs og deres eiendeler som kunne absorberes inn i et offentlig kreditt system med et nytt, untarnished sett av bøker, et system som ville tjene interessene til folket og tilbake overskuddet til folket.
SÅ HVA ER En investor å gjøre?
Som forlater fortsatt spørsmålet om hvordan å forhandle dagens svært uforutsigbare markeder. Fredag før den hvite knoke 24 oktober sitte, var investorer er oppmuntret å komme tilbake i markedet. Kommentatorer muntert anmelde det beste markedet uken i 5-1/2 år, etter at Dow klatret fra et lavt i 7774 på Oktober 10 til en topp på 9924 den 14. oktober. Men uken likevel endte under 9000, og markedet kom utenfor den mest historiske spranget siden den store depresjonen, ned fra en topp på 10 845 den 3. oktober til under 8000 for en uke senere. Ved 24. oktober var Dow igjen svevende i nærheten av 8000.
"" Oppriktig, jeg lei av dette, sa CNBC marked Watcher Erin Burnett som hun fulgte Dow's wild gyrations 23. oktober. "Opp og ned, opp og ned. Det synes ikke å bety noe eller være knyttet til noe. "
Beleirede investorer kan godt bestemmer at det er på tide å trekke pengene sine ut av en børs som er ute mer og mer som en rigget og risikofylt casino i Las Vegas og legg den et annet sted. Som en talkshow kommentator quipped nylig, "Jeg er helt variert. Jeg har noen under madrassen, litt under gulvplankene, noen i bakgården. "
No comments:
Post a Comment