En forståelse av Capital Gearing & Trading på egenkapitalen

"Etter tung økonomisk crunches i økonomien, for et forretningsmøte enhet, er det helt vesentlig å ha en perfekt blanding av ulike midler kilder å sikre god avkastning og overvinne fra dypet av tap."

Her har noen avgjørende vilkår er definert med referanse til det finansielle systemet av et selskap:

Kapitalstruktur

De typene av verdipapirer som skal utstedes og forholdsmessige beløp som utgjør store bokstaver er kjent som kapitalstruktur eller finansielle struktur.

Kapitalstruktur ref
(En) likestilling aksjer,

(B) preferanseaksjer, og

(C) gjeldsbrev

Egenskaper av Sound Capital Structure

Et selskaps kapitalstruktur sies å være optimal når andelen av gjeld og egenkapital er slik at det resulterer i å maksimere avkastningen for aksje aksjonærene. En slik struktur vil variere fra bedrift til bedrift avhengig av art og størrelse på virksomheten, tilgjengeligheten av midler fra ulike kilder, effektivitet av ledelse, etc.

En LYD kapitalstruktur bør ha disse funksjonene:

(I) MAXIMUM avkastning.

(Ii) mindre risikable.

(Iii) FLEKSIBILITET

(Iv) økonomi.

(V) DYNAMIC.

FINANSIELLE utnytte eller formue giring

Et selskap kan reise kapital ved å utstede tre typer verdipapirer (en) aksjer og grunnfondsbevis, (b) preferanse aksjer, og (c) gjeldsbrev. Preferanse aksjer har en fast rente av utbytte og gjeldsbrev gjennomføre en fast rente. De aksjer og grunnfondsbevis utbetales utbytte av overskudd igjen etter utbetaling av renter på gjeldsbrev og utbytte på preferanseaksjer. Således kan utbytte på aksjer og grunnfondsbevis variere år for år. Aksjer og grunnfondsbevis er kjent som variabel avkastning verdipapirer og gjeldsbrev og preferanseaksjer som fast avkastning verdipapirer. Hvis avkastningen på fast avkastning verdipapirer er lavere enn frekvensen av inntjeningen i selskapet, vil avkastningen på egenkapitalen aksjer blir høyere. Dette fenomenet er kjent som økonomisk utnytte eller formue giring.

Dermed er finansiell leverage en ordning der fast avkastning sertifikatlån (gjeldsbrev og preferanse aksjer) brukes til å heve billigere midler for å øke avkastningen til egenkapitalen aksjonærene. Det kan nevnes at en spak brukes til å løfte noe tungt ved å bruke mindre kraft enn nødvendig ellers.

Capital giring betegner forholdet mellom ulike typer verdipapirer og total kapitalisering. Kapitalisering av selskapet er svært rettet når andelen av egenkapital til totale kapitalisering er lite og det er lite innrettet når egenkapital dominerer hovedstad strukturen.

Capital giring er beregnet ved å bestemme forholdet mellom mengden av egenkapital (som representerer variable inntekter bærende verdipapirer) og det totale beløp av verdipapirer (aksjer og grunnfondsbevis, preferanseaksjer og gjeldsbrev) utstedt av et selskap. Her kapitalstruktur av to ulike selskaper er presentert. Både bedriftene har utstedt totalt verdipapirer verdt Rs. 20,00,000 og de har egenkapital aksjer verdt Rs. 5,00,000 og Rs. 15,00,000 henholdsvis. Selskap A er svært rettet inn som forholdet mellom egenkapital til totalt kapitalisering er liten, dvs. 25%. Men manglende selskap B er dette forholdet 75%, så det er lav rettet.

Analyse av CAPITAL giring

Firma

(Rs.)

(En) Egenkapital aksjekapital 5,00,000

(B) Gjeldsbrev 15,00,000

(C) Totalt Kapitalisering 20,00,000

(D) Capital Gearing (a / c × 100) = 5,00,000 / 2,00,000 × 100

= 25% (høy Gearing)

De ulike verdipapirer utstedt bør bære slike forhold for å totale kapitalisering at kapitalstruktur er trygt og økonomisk.

Egenkapital aksjer skal utstedes hvor det er usikkerhet i inntektene. Preference aksjer, spesielt kumulative enere, bør utstedes når gjennomsnittlig inntjening ventes ganske god. Gjeldsbrev skal utstedes når selskapet forventer relativt høyere inntjening i fremtiden å betale renter til debenture-holdere og øke avkastningen av egenkapitalen aksjonærer.

TRADING på egenkapitalen

Trading på egenkapitalen er en ordning der den økonomiske styringen reiser midler ved å utstede verdipapirer som bærer en fast rente (eller utbytte) som er mindre enn gjennomsnittet inntjening i selskapet. Dette gjøres for å øke avkastningen på aksjer og grunnfondsbevis.

La oss anta at en bedrift krever investeringer på Rs. 10 Lakhs å tjene Rs. 2.5 lakhs @ 25 prosent pa For å heve dette beløpet, kan vi vurdere to forslag, nemlig (A) til å utstede en lakhs aksjer og grunnfondsbevis på Rs. 10 hver, og (B) til å utstede aksjer og grunnfondsbevis verdt Rs. 2.5 lakhs (dvs. 25 000 aksjer av Rs. 10 hver), 8% preferanseaksjer verdt Rs. 2.5 lakhs, og 10 prosent gjeldsbrev verdt Rs. 5 lakhs. Satsen for skatt antas å være 40 prosent. Resultat per aksje under forslaget "B" vil være høyere fordi anvendelse av handel på egenkapitalen ". Som vist i tabellen nedenfor, er inntektene per aksje (EPS) under forslaget B er Rs. 4,00 i forhold til Rs. 1,50 under Forslag A på grunn av bruk av gjeldsbrev og preferansen hovedstaden for å skaffe penger.

EFFECT OF TRADING ON EGENKAPITAL

Opplysninger Forslag

Tjene før renter og skatt (EBIT) Rs. 2,50,000

Mindre Interesse på Gjeldsbrev (10%) Nil

Tjene etter renter og før Avgifter 2,50,000

Mindre Skatt (40%) 1,00,000

Opptjening etter renter og skatt 1,50,000

Mindre Preference Utbytte (8%) Nil

Tjene tilgjengelige for Equity Aksjonærer 1,50,000

Ant. Equity aksjer 1,00,000

Tjene per aksje (EPS) Rs. 1,50